比特币的风险与收益有哪些？一文搞清楚

区块链技术自发展以来已经极大地改变了世界，而比特币作为区块链技术上最具代表的项目之一，其不断上涨的价格吸引了一波又一波的的投资者参与，甚至被誉为数字黄金。但是比特币本身还是数字货币具有一定的风险，为此投资者进行项目投资前，需要提前了解比特币的风险与收益有哪些？以便更好的认识比特币。就资料分析来看，投资比特币具有显著的风险与收益，两者密切相关，主要是在价格波动、项目技术等方面。下面小编为大家详细说说。

比特币的风险与收益有哪些？

比特币的风险主要就是价格波动、监管风险、技术和安全风险、流动性风险、竞争和技术替代风险以及经济和宏观环境变化。而收益则是高回报潜力、有限供应、去中心化和抗审查性以及金融创新。

下文是具体分析：

比特币的风险

1、价格波动剧烈：

比特币价格波动剧烈，短期内可能出现大幅上涨或下跌。这种波动性可能导致投资者在短时间内遭受重大损失。比特币价格易受市场情绪、新闻事件、监管变化等因素的影响，导致价格急剧变化。

2、监管风险：

各国对比特币的监管政策不尽相同，有些国家可能实施严格的监管措施或禁止使用比特币，这可能影响其市场价格和流动性。比特币的税务处理复杂，不同国家有不同的税务规定，可能导致合规问题和意外的税务负担。

3、技术和安全风险：

比特币网络和相关平台可能面临黑客攻击、技术漏洞或恶意软件的威胁，投资者的资金可能因此面临损失风险。比特币的安全性依赖于私钥的保管，丢失或被盗私钥可能导致无法找回的资产损失。

4、流动性风险：

在某些情况下，特别是在市场剧烈波动时，比特币的流动性可能下降，导致难以以合理价格进行买卖。比特币市场深度相对于传统金融市场较浅，大额交易可能对价格产生显著影响。

5、竞争和技术替代风险：

其他加密货币(如以太坊、Ripple等)可能在某些应用场景中表现优于比特币，分流市场份额。比特币的技术基础在不断演进，但面临来自其他区块链技术的竞争，若比特币未能及时升级或创新，可能失去市场地位。

6、经济和宏观环境变化：

全球经济状况、货币政策、通胀等宏观经济因素会影响比特币的需求和价格。特别是经济不确定性时，比特币可能表现出比预期更大的波动性。如果投资者对加密货币失去信心，可能引发恐慌性抛售，导致价格暴跌。

比特币的收益

1、高回报潜力：

比特币自诞生以来，价格经历了多次大幅上涨。早期投资者获得了极高的回报，部分人实现了数千倍甚至更多的投资增值。随着机构投资者的加入和更广泛的采用，比特币有望继续增长，特别是作为一种价值存储工具。

2、有限供应：

比特币的总供应量被严格限制在2100万枚，这使其具有类似于“数字黄金”的稀缺特性。随着需求增加，稀缺性可能推动价格上涨。

3、去中心化和抗审查性：

比特币由分布式网络维护，不受单一实体或政府控制，提供了一种抗审查、难以被没收的资产形式。比特币在全球范围内广泛流通，无需依赖传统金融系统，特别是在一些金融体系不稳定的国家具有独特的优势。

金融创新：

比特币可以在去中心化金融(DeFi)生态中使用，通过质押、借贷等方式赚取额外收益。越来越多的企业和支付平台开始接受比特币作为支付手段，增强了其实际应用价值。

比特币的特征及其收益与风险

1. 比特币的一般特征

1.1 分散网络和数字货币

比特币是一种分散网络，同时也是一种使用对等系统以验证和处理交易的数字货币。比特币技术不依赖于第三方来处理交易，而是在电脑软件中使用密码验证来处理交易和核实比特币的合法性（Nakamoto，2008），并通过网络扩散处理业务。

然而，在比特币网络中，交易使用的货币单位是比特币，其不是一种法定货币。比特币本身是种数字货币，在某种意义上来说它的存在是“数字化”的。一般而言，比特币满足对货币的定义：它是交换媒介、记账单位，具有价值储藏功能。

1.2 分散式控制

用户不必担心任何人能秘密地完全控制比特币系统，因为比特币的开源性意味着源代码是完全公开的。这一公开性允许任何软件开发人员检查协议，或是建立自己版本的软件进行测试或进一步开发。此外，比特币系统被设计为只有在所有网络用户充分协商一致的前提下才会运作。这确保了即使软件开发者在自己版本的软件中修改了比特币的源代码，也不能在不中断与网络其余部分的兼容性的情况下迫使比特币协议发生恶性变化。需要用户和开发者之间达成完全一致，改变比特币协议的权力才能生效。

1.3 独特的运行方式

对外行人来说，比特币只是电子化创造和持有的一种数字货币，通过手机应用、计算机软件或提供比特币钱包的服务供应商发送和接收。钱包产生一个地址，用户通过该地址开始接收款项。

然而，比特币系统是一项革命性的发明，在不需要第三方的条件下重复付款问题得以解决。在计算机科学中，重复付款问题是指数字化货币很容易被重复使用。比特币系统通过保持总账平衡而不是依靠单一的可信第三方来管理总账的方法，将比特币系统的责任分散到整个网络。在幕后，比特币网络持续地在一个叫“blockchain”的公众台账上记录比特币的结算。blockchain上有历来处理所有交易的可公开访问的授权记录，允许任何人使用比特币软件来验证交易的有效性。比特币的转移或交易，一旦成功验证，就会被广播到整个网络并且收录到blockchain上，使得用过的比特币不能被再次使用。新的交易发生时，将会与blockchain核对以确保比特币尚未被使用。同时，比特币系统广泛使用公钥加密的方法，每项交易都有一个数字签名并包含一个检测篡改的散列。

1.4 可购买和存储

在以上技术背景下，比特币常被用来作为简单的支付手段，以换取商品和服务（Kaplanov，2012）。更多的网上商户接受使用比特币以换取数字及实物商品和服务，这些商品和服务的定价通常是基于比特币和现实世界的货币之间的汇率。通常情况下，可以通过自动售货机、交易所，或简单地从另一个人处购买比特币。

比特币通常存储在一个钱包里，所以用户需要有一个可用的钱包来买卖比特币。具体而言，它是存储在一个钱包里的私钥（Coindesk，2014）。这些密钥被用来访问比特币地址和签署交易，因此必须安全地保存。有各种类型的比特币钱包，包括桌面、手机、网页和硬件钱包。

1.5 比特币“挖矿”技术

比特币预计将在2040年达到2100万比特币的上限。目前，比特币是通过挖矿产生，在该过程中，矿工（即在专用硬件上运行软件的比特币用户）进行交易，并由于其为维持比特币网络贡献了力量，可获得新的比特币作为奖励。挖矿的重要性不仅在于要发行新的比特币，还在于它是将交易记录添加到blockchain并随后确认的必经过程。验证过程是计算密集型过程，确保只有合法的交易进行了验证，并记录到blockchain。

挖矿需要矿工找到解决预定数学问题的方法，以建立一个新的数据块。这一过程比较困难，因为除了保证交易是有效的以外，矿工必须以一种特别的方式拟合数据使其能够添加到blockchain中。矿工必须猜测并且搜索一个能满足所需样式的序列数据。这一问题的难度被自动调整，以使一个新的数据块只能平均每十分钟被创建一次。

比特币协议被设计为以一种可预测但逐步减低的速率逐渐产生新比特币。为了确保新比特币的渐进增长，解决一个数据块的奖励每四年自动减半，并且难度随时间增长不断增大。每一块成功添加到blockchain的新数据块，都会参照前面的数据块，使得更难扭转先前数据块上的交易。因为在blockchain上改变一个数据块需要对所有后续块的证明进行重新计算，数据块的后续块越多，操纵这一数据块就越不可行。相应地，比特币协议设计成更倾向于较长的链。因此矿工需执行重要的任务——验证交易并确保blockchain不会被篡改。

1.6 加密技术

使用安全散列算法对比特币系统的安全是一种强有力的支持，同时具有良好的跟踪记录。公钥加密是一种可靠的技术，可以确定使用数字签名的比特币交易的真实性。它使用非对称算法生成两个单独的非对称联键：公钥和私钥。键是非对称的，即便公钥来源于私钥，也并不能从公钥中推算出私钥。在这样的系统中，公钥用于在交易中验证数字签名而私钥用于签署交易。公钥可以公开访问，在比特币系统中，公钥被用作比特币收付的地址。另一方面，私钥必须保密、安全。这种系统的优点在于在不共享签署交易的私钥的情况下，可以很容易地用公钥验证交易。

1.7 假名性

一个比特币地址是一串字符序列，没有其他信息可以识别比特币的发送者和接收者。然而，有一种常见的误解认为比特币是匿名货币，这种误解往往源于缺乏对技术的理解（Brito and Castillo，2013）。

在比特币出现之前，还没有任何网上交易接近匿名，因为不得不通过第三方中介机构进行交易。第三方中介机构出于风险评估、合法合规的目的，想要知道他们的顾客是谁。而在比特币系统中，由于没有第三方中介，没有人知道用户的身份。但是，与现金不同，尽管有一些隐私，blockchain上有所有交易的公共记录，任何人都可能识别交易背后的当事人，尤其是当一个人的身份连接到一个公共密钥。一方面，各方可以不公开身份进行交易，尽管在这种意义上比特币像现金一样是匿名的，但另一方面它也不完全像现金，因为任何比特币地址的交易记录都可以追溯到。因此，比特币系统具有假名性，而非匿名性。

2. 收益和风险

比特币作为一种新型的技术，带来了一系列的收益，但同时也具有一定的风险。

2.1 付款的自由性

比特币是专门为低成本快速交易而设计的（Nakamoto，2008）。发送方有权选择将交易费包括在内以便更快地确认，处理付款的过程中可能只产生少许费用，甚至无费用。低成本交易是可能的，因为其中没有一个统一的第三方中介机构。除了缺乏对于交易的限制，用户可以完全控制其比特币，同时可以自由地随时随地和任何人收发比特币。用户也可以选择使用比特币进行快速跨境转账，而无需支付昂贵的汇款费用。使用比特币汇款可节约的成本是巨大的。

2.2 商家受益

比特币为企业提供了替代其它电子支付方式的方案。传统的信用卡支付业务对商家来说较为昂贵，往往要为商家账户买单，同时要支付多种费用，包括但不限于交易费、跨行交易费、结算费等，这些费用加起来增加了接受信用卡付款的成本。然而，放弃信用卡支付的商家可能会失去习惯使用信用卡付款的顾客群。使用比特币不必支付这些高昂的费用，商家成本减少也可能会惠及消费者。

比特币交易是安全的，不像信用卡支付使用不安全的磁条和签名。比特币交易同时也是不可逆转的，不像信用卡支付存在遭受欺诈性拒付的可能性。

2.3 用户可实现完全控制

每笔比特币交易只能通过拥有私钥的用户来实现，用户可以完全掌控其比特币，商家不可能在之后添加不必要的费用。而当不道德的商家获得信用卡的详细信息的时候，信用卡在这方面只能提供有限的保护。比特币交易也不含有大量的个人信息，大大减少了信息泄露和盗窃的风险。然而，充分的用户控制的逆效应是私钥控制了接入到个人比特币的入口。对用户来说最大的风险是一旦私钥丢失，接入比特币的入口是不可恢复的。

2.4 创新潜力巨大

比特币系统在初始阶段是作为一个支付网络，但它有进一步创新的潜力。在比特币系统中真正发生的是比特币交易数据被广播并且在被保存到blockchain之前进行验证。因此，比特币技术可能也适用于其它类型的数据传输（Brito，2013）。

2.5 内部存在变化和波动

作为一个社区驱动的项目，比特币仍继续发生着变化，软件开发者基于网络用户的共识修改和完善软件。与此同时，比特币的价格受时事的影响持续波动，难以确定比特币是否适合作为价值储藏手段。因此商家收到比特币后往往很快将其转换成法定货币。尽管研究人员已经着手研究能解释比特币系统中各主体行为的模型，但由于比特币是第一个普及的加密货币，仍难以预测比特币的未来。然而随着时间的推移，大众对于比特币更加熟悉之后，比特币价值的波动性可能会逐渐减小。

2.6 为犯罪活动提供便利

由于比特币支付具有假名性和便捷性，政府自然会关注比特币是否会为犯罪活动提供便利。不法分子利用比特币交易毒·品、伪造护照、洗·钱，甚至资助恐·怖·主·义活动。但是，许多比特币交易所都开始采用反洗钱功能，包括留存客户的记录，这将降低比特币对犯罪分子的吸引力。与传统货币相比，比特币也有利于防止某些形式的金融犯罪。

2.7 法律监管的挑战

随着比特币的兴起，各国政府的监管力度不同，有自由放开的，也有完全禁止的。监管环境的不断变化是由于各国立足于自身国情应对比特币的风险与收益。监管机构所面临的挑战是在鼓励有益使用和未来创新的同时，于不妨碍创新进程的基础上尽量减少风险。

2.8 经济风险

比特币系统不同于现有的金融体系，国家监控者对其没有调控经验。创新性地使用比特币，也许会对金融和支付市场造成破坏性的影响，可能会替代汇款及信用卡支付服务，甚至取代股票交易所，致使现有服务提供商被淘汰。如果这些变化迅速出现，将会带来一定的风险，破坏金融和支付市场的稳定性，最终导致价格不正常波动。

比特币安全吗？

比特币本身是安全的，比特币被设计为一种安全的数字资产，但其安全性取决于多个因素，包括技术、操作和用户行为。比特币基于区块链技术，网络由全球范围内的节点共同维护。这种去中心化设计使得网络不依赖于单一控制方，增加了系统的抗审查性和抗攻击能力。

比特币使用工作量证明作为共识机制。矿工通过解决复杂的数学问题来验证交易，并创建新的区块。这种机制确保了交易的不可篡改性和网络的安全性。比特币使用SHA-256哈希算法加密交易数据和区块链。这使得篡改任何已确认的交易几乎是不可能的。比特币交易使用公钥和私钥加密技术，确保只有拥有相应私钥的用户才能对其比特币进行控制和转移。

但比特币也存在一些安全风险，如果一个实体控制了超过50%的计算能力，它有可能发起51%攻击，篡改区块链数据。然而，比特币网络的巨大计算能力使这种攻击非常困难和昂贵。虽然比特币区块链本身非常安全，但运行比特币节点的软件和硬件需要确保安全。如果节点被攻击，可能会影响网络的一部分功能。

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